CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN LÀ GÌ? THỜI ĐIỂM THÍCH HỢP ĐỂ SỬ DỤNG CHIẾN LƯỢC

-

CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN LÀ GÌ ? THỜI ĐIỂM THÍCH HỢP ĐỂ SỬ DỤNG CHIẾN LƯỢC


Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về Chiến Lược Dàn Trải Kì Hạn và cách nó hoạt động trong thị trường tài chính. Chiến lược này là một phương pháp giao dịch quyền chọn phổ biến và có tiềm năng tạo ra lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư. Hãy cùng điểm qua chi tiết về Chiến Lược Dàn Trải Kì Hạn và cách áp dụng nó trong giao dịch.



CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN LÀ GÌ?


Chiến lược dàn trải kỳ hạn (Calendar Spread) là một chiến lược giao dịch quyền chọn two leg phổ biến, theo đó nhà đầu tư đồng thời bán (ghi) và mua (giữ) quyền chọn với cùng một mức giá thực hiện, nhưng với ngày hết hạn khác nhau. Thông thường, chiến lược quyền chọn này liên quan đến việc bán hợp đồng quyền chọn gần hết hạn (front-end) trong khi mua hợp đồng quyền chọn có thời hạn dài hơn (back-end).


CÁCH CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN HOẠT ĐỘNG


Được coi là chiến lược dàn trải theo chiều ngang hoặc thời gian, chiến lược dàn trải kỳ hạn là chiến lược trung lập về giá, được hưởng lợi từ sự hao mòn thời gian (hay còn gọi là theta) và mức tăng của biến động ngụ ý (IV).


Các quyền chọn có thời hạn ngắn hơn sẽ hao mòn (mất giá trị) nhanh hơn so với các quyền chọn có thời hạn dài hơn (DTE). Vì lý do này, theta hoạt động theo vị thế bán front-end, vốn giảm giá nhanh hơn so với vị thế mua back-end.


Chiến lược dàn trải kỳ hạn là vega mua (độ biến động), nghĩa là chiến lược này hoạt động tốt nhất khi độ biến động tăng cao hơn. Tuy nhiên, lý tưởng nhất là tài sản cơ sở không được chênh lệch quá xa so với giá thực hiện. Điều này là bởi các quyền chọn có thời hạn lâu hơn sẽ nhạy cảm hơn với IV: Sự gia tăng IV sẽ làm tăng giá trị của vị thế mua back-end nhiều hơn so với vị thế giao dịch front-end.


THIẾT LẬP CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN


Để minh họa cách thiết lập chiến lược dàn trải kì hạn, giả sử giá thị trường của BTC là $20.000 và bạn có triển vọng giá trung lập về BTC. Bạn có thể chọn thiết lập chiến lược dàn trải kỳ hạn như sau:


- Bán một quyền chọn mua BTC hoà vốn (ATM), còn 20 ngày nữa là hết hạn (20 DTE), với giá thực hiện là $20.000; nhận $500 phí quyền chọn từ người mua.

- Đồng thời, mua một quyền chọn mua Bitcoin ATM, còn 50 ngày nữa là hết hạn (50 DTE), với giá thực hiện là $20.000; trả phí quyền chọn $1.500 cho người bán.


Tổng chi phí là khoản ghi nợ ròng $500 − $ 1.500 = −$1.00 (Phí Quyền Chọn Đã Nhận − Phí Quyền Chọn Đã Trả).


CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KÌ HẠN QUYỀN CHỌN MUA


Để tối đa hóa cơ hội thành công của bạn khi sử dụng chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn mua, hãy xem xét hai yếu tố sau:


- Liệu độ biến động có khả năng tăng lên giữa thời điểm giao dịch và thời điểm quyền chọn front-end hết hạn (cùng thời điểm quyền chọn mua back-end kết thúc) hay không.

- Số lượng DTE sẽ hoạt động tốt nhất cho mỗi mức giá thực hiện có ngày hết hạn khác nhau.


Chiến lược dàn trải kỳ hạn mua quyền chọn mua hoạt động tốt khi độ biến động tăng. Để thu được lợi nhuận tiềm năng tối đa, hãy sử dụng chiến lược giao dịch này khi bạn mong đợi độ biến động sẽ tăng cao hơn trong tương lai gần.


CHUYỂN ĐỔI SANG QUYỀN CHỌN MUA GIÁ LÊN


Chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn mua có thể được thay đổi từ chiến lược trung lập về giá sang trung lập trong ngắn hạn — nhưng tăng giá trong dài hạn — bằng cách để ngỏ thời hạn back end (“nâng một chân”) khi hợp đồng hết hạn.


Trong trường hợp này, khi quyền chọn mua front-end hết hạn (không còn giá trị hoặc đang lời), việc mua quyền chọn mua back-end vẫn để mở và hoạt động như một quyền chọn mua giá lên độc lập.


Giao dịch này có lợi nếu tài sản tiền điện tử cơ sở trải qua biến động tối thiểu trong ngắn hạn, nhưng tăng giá, trải qua IV cao hơn sau khi quyền chọn front-end hết hạn — cho phép việc mua quyền chọn mua độc lập sinh lời.


THIẾT LẬP CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KÌ HẠN QUYỀN CHỌN BÁN


Như với chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn mua, thời điểm tốt nhất để giao dịch theo chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn bán là khi bạn mong đợi biến động tăng trước khi quyền chọn front-end hết hạn.


Chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn bán là chiến lược trung lập về giá, sử dụng giá thực hiện ATM cho cả hai chiều. Trong chiến lược này, quyền chọn back-end bị đóng cùng thời điểm quyền chọn front-end hết hạn.


CHUYỂN ĐỔI SANG QUYỀN CHỌN BÁN GIÁ XUỐNG


Tương tự chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn mua, chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn bán có thể được thay đổi từ chiến lược trung lập về giá sang trung lập trong ngắn hạn, nhưng giảm giá trong dài hạn.


Tại đây, khi hợp đồng front-end hết hạn (không còn giá trị hoặc đang lời), việc mua quyền chọn bán back-end vẫn để mở và hoạt động như một quyền chọn bán giá xuống độc lập.


Một lần nữa, việc “nâng một chân” sẽ làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng tối đa và tổn thất tiềm năng tối đa.


THIẾT LẬP CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN KÉP


Chiến lược dàn trải kỳ hạn kép là chiến lược giao dịch tương đối phức tạp kết hợp giữa chiến lược dàn trải kì hạn quyền chọn mua và dàn trải kì hạn quyền chọn bán. Bạn có thể thắc mắc: Tại sao nên sử dụng chiến lược dàn trải kỳ hạn kép? Tốt, việc sử dụng cả lịch đặt và gọi sẽ mở rộng phạm vi giao dịch mà tại đó chiến lược có lợi nhuận.


CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN DÀNH CHO AI?


Khi được sử dụng như một chiến lược trung lập về giá, chiến lược dàn trải kỳ hạn phù hợp cho cả những nhà giao dịch mới bắt đầu và giàu kinh nghiệm — tại đây, chiến lược xác định rõ ràng các thông số rủi ro, cung cấp phương thức tuyệt vời để hưởng lợi từ biến động tăng và hao mòn thời gian với rủi ro hạn chế.


THỜI ĐIỂM SỬ DỤNG CHIẾN LƯỢC DÀN TRẢI KỲ HẠN


Chiến lược dàn trải kỳ hạn hoạt động tốt nhất khi IV di chuyển cao hơn. Do đó, hãy luôn xem xét vị trí của IV trong mối quan hệ với biến động lịch sử.


KẾT LUẬN


Trên đây là một số thông tin cơ bản về Chiến Lược Dàn Trải Kì Hạn và cách áp dụng nó trong giao dịch quyền chọn. Hy vọng rằng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về chiến lược này và cách sử dụng nó trong thực tế. Hãy tiếp tục nghiên cứu và áp dụng kiến thức này vào giao dịch của bạn để đạt được kết quả tốt nhất.


Nếu bạn quan tâm đến việc giao dịch và các sản phẩm tài chính phái sinh, hãy tham khảo sàn Vantage. Với sự cam kết không ngừng cải tiến và phát triển, Vantage không chỉ là nơi giao dịch hàng hóa mà còn là đối tác tin cậy, mang lại giá trị thực sự cho các nhà đầu tư. Sự kết hợp giữa công nghệ hiện đại, kiến thức chuyên môn sâu rộng và tâm huyết phục vụ khách hàng đã giúp Vantage xây dựng một cộng đồng đầu tư mạnh mẽ và bền vững. Với nền tảng giao dịch hiện đại và các công cụ phân tích chuyên sâu, Vantage sẽ là một đối tác tin cậy cho các nhà đầu tư quan tâm đến thị trường tài chính.

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Nên đầu tư vàng hay kim cương khi bạn có nguồn tiền rảnh rỗi

-
Hình ảnh
  Nên đầu tư vàng hay kim cương khi bạn có nguồn tiền rảnh rỗi Nhiều người tin rằng vàng là lựa chọn đầu tư an toàn nhất, bởi nó được xem như một dạng tiền tệ có giá trị ổn định và ngày càng tăng. Trong khi đó, kim cương biến động hơn vàng, giá trị của kim cương cũng phụ thuộc vào nhiều yếu tố như trọng lượng, cách cắt và màu sắc. Tuy nhiên điểm chung của vàng và kim cương là chúng đề có những rủi ro nhất định. Ưu nhược điểm của vàng Vàng có một đặc điểm vượt trội đó là khả năng phục hồi và độ ổn định. Vàng luôn được coi là một bến đỗ an toàn nhất khi tiền mặt và các loại đầu tư khác thất bại bởi nó được xem là một loại tiền tệ phổ biến suốt hàng trăm năm. Đồng thời giá trị của vàng luôn ổn định và luôn tăng theo từng năm. Dù nền kinh tế đã trải qua nhiều cuộc lạm phát khác nhau, vàng vẫn luôn thuộc hàng top trong các loại hình đầu tư. và được coi là một khoản đầu tư đáng giá. Vàng là kim loại hiếm khó làm giả và còn từng là một vật trao đổi ngang giá khi tiền mặt mất giá trị trong...
Đọc thêm

ĐẦU TƯ THÔNG THÁI VỚI CỔ PHIẾU CHU KỲ

-
Hình ảnh
  ĐẦU TƯ THÔNG THÁI VỚI CỔ PHIẾU CHU KỲ CYCLICAL STOCK LÀ GÌ? Cổ phiếu chu kỳ (Cyclical Stock): Là nhóm cổ phiếu phản ánh sự đối nghịch với cổ phiếu phòng thủ. Được ảnh hưởng bởi yếu tố vĩ mô, chúng tuân theo 4 chu kỳ kinh tế: mở rộng, hưng thịnh, suy thoái và phục hồi. Đặc điểm của Cyclical stock: Thường thuộc các công ty sản xuất hàng hóa có nhu cầu biến động. Ví dụ: Nhà hàng, khách sạn, nội thất, xây dựng, hãng hàng không, ô tô, và các ngành hàng không thiết yếu khác. CỔ PHIẾU CHU KỲ VS CỔ PHIẾU KHÔNG THEO CHU KỲ 1. Hiệu suất: Cổ phiếu chu kỳ: Tương quan cao với tình hình kinh tế. Cổ Phiếu Không Theo Chu Kỳ: Ổn định, không chịu ảnh hưởng nhiều từ suy thoái kinh tế. 2. Cổ phiếu không theo chu kỳ (cổ phiếu phòng thủ): Đến từ các công ty sản xuất hàng hóa thiết yếu như thực phẩm, khí đốt, không thể thiếu trong cuộc sống hàng ngày. 3. Chiến lược đầu tư: Kết hợp cổ phiếu chu kỳ và không theo chu kỳ tạo danh mục đầu tư đa dạng. Trong khó khăn, cổ phiếu không theo chu kỳ bảo vệ đầu tư....
Đọc thêm

TÀI TRỢ ĐẶC BIỆT VÀ NHỮNG ĐIỀU CẦN BIẾT

-
Hình ảnh
  TÀI TRỢ ĐẶC BIỆT VÀ NHỮNG ĐIỀU CẦN BIẾT Tài trợ đặc biệt (Special Financing) là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực cho vay mua xe ô tô, đặc biệt là dành cho những người không có lịch sử tín dụng tốt. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về tài trợ đặc biệt, những ưu điểm và nhược điểm của nó, cũng như cách thức áp dụng và sử dụng tài trợ đặc biệt một cách hiệu quả. TÀI TRỢ ĐẶC BIỆT LÀ GÌ? Tài trợ đặc biệt, hay Special Financing, là một phân khúc của lĩnh vực cho vay mua xe ô tô dành cho những người không có lịch sử tín dụng tốt. Đây là một loại tài trợ được thiết kế để đáp ứng nhu cầu vay vốn của những người có lịch sử tín dụng xấu hoặc hạn chế. Tài trợ đặc biệt thường có lãi suất cao hơn so với khoản vay thông thường dành cho những người có lịch sử tín dụng tốt. ƯU ĐIỂM CỦA TÀI TRỢ ĐẶC BIỆT Một trong những ưu điểm lớn nhất của tài trợ đặc biệt là khả năng cung cấp cơ hội vay vốn cho những người có lịch sử tín dụng không tốt. Điều này giúp mở rộng phạm vi tiếp cận với cá...
Đọc thêm