LÃI SUẤT LIBOR VÀ TẦM QUAN TRỌNG CỦA NÓ TRONG THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU
LÃI SUẤT LIBOR VÀ TẦM QUAN TRỌNG CỦA NÓ TRONG THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU
LÃI SUẤT LIBOR LÀ GÌ?
Lãi suất Libor (London Interbank Offered Rate) là một trong những lãi suất tham chiếu quan trọng nhất trên thế giới, được sử dụng để xác định lãi suất trên các hợp đồng tài chính trên toàn cầu. Lãi suất này được tính dựa trên mức lãi suất mà các ngân hàng lớn tại London đề xuất cho nhau khi cho vay tiền trong thị trường ngân hàng quốc tế.
CƠ CẤU CỦA LÃI SUẤT LIBOR LÀ GÌ?
Lãi suất Libor được tính dựa trên mức lãi suất trung bình mà các ngân hàng lớn tại London đề xuất cho nhau khi cho vay tiền trong thị trường ngân hàng quốc tế. Các ngân hàng này sẽ cung cấp cho một nhóm ngân hàng tham gia quy trình xác định lãi suất Libor các mức lãi suất mà họ sẵn sàng cho vay tiền trong một loạt các khoản vay khác nhau. Những mức lãi suất này sẽ được tổng hợp và tính toán để ra được lãi suất Libor.
CÁCH XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT LIBOR
Mỗi ngày, các ngân hàng lớn trên thế giới sẽ bí mật gửi thông tin liên quan đến lãi suất cho vay về sàn giao dịch liên lục địa (ICE) bao gồm cả lãi suất qua đêm đến lãi suất 12 tháng.
Với thông tin nói trên, lãi suất Libor sẽ được xác định bằng cách loại bỏ các mức lãi suất cao nhất và thấp nhất rồi lấy trung bình cộng các lãi suất còn lại. Vào khoảng 11:55 sáng giờ Luân Đôn, lãi suất Libor sẽ được công bố sau khi tỷ giá cho từng thời kỳ và tiền tệ đã được quyết định.
Kể từ tháng 4 năm 2018, ICE đã đưa ra một đề xuất mới để tính lãi suất Libor, phương pháp mới này, được gọi là Waterfall Methodology (phương pháp Thác nước), sẽ được tính toán dựa trên dữ liệu dựa trên việc phân lớp, dựa trên giao dịch, dữ liệu.
Khoản thanh toán lãi của người đi vay sẽ tăng lên nếu lãi suất Libor tăng và ngược lại nếu lãi suất Libor giảm, lãi suất của khoản vay cũng sẽ giảm. Tuy nhiên, đối với những người thụ hưởng, nếu Libor giảm, lương hưu và quỹ hưu trí với các khoản đầu tư vào tài sản dựa trên lãi suất Libor sẽ bị hạ xuống tương ứng vì họ sẽ nhận được ít hơn.
TẦM QUAN TRỌNG CỦA LIBOR ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU
Hiệp hội Ngân hàng Anh trước đây gọi Libor là con số quan trọng nhất trên toàn thế giới. Libor cũng cho thấy tầm quan trọng của nó khi nó mở rộng ra ngoài London và sang phần còn lại của châu Âu để trở thành một chỉ số quan trọng trong ngành tài chính.
Libor được các ngân hàng, tổ chức tài chính và hiệp hội tín dụng trên toàn thế giới sử dụng để xác định tỷ giá của chính họ. Libor cũng được nhiều cơ quan sử dụng làm lãi suất tiêu chuẩn cho các hợp đồng vay ngắn hạn hay dài hạn trị giá đến hàng triệu đô la Mỹ.
Cách tính tỷ lệ lãi suất là một trong những lý do chính khiến Libor trở nên phổ biến. Theo đó, Libor sẽ thể hiện mức tỷ lệ lãi suất thấp nhất giữa các ngân hàng hay tổ chức từ nhỏ đến lớn trên thị trường. Do đó, nếu Libor thay đổi lãi suất cơ bản, đóng vai trò là chuẩn mực cho các hợp đồng, thì nó sẽ có tác động đến các hợp đồng đó.
Libor được sử dụng làm chuẩn cho lãi suất thả nổi qua đêm, hợp đồng tương lai, thế chấp, khoản vay sinh viên và tài chính hoạt động bên cạnh ngành công nghiệp nhà ở. Libor được các công ty bảo hiểm rủi ro lãi suất sử dụng để xác định giá cho hợp đồng lãi suất tương lai trên hợp đồng tương lai.
Bởi vì Libor bị ảnh hưởng bởi một số loại tiền tệ khác nhau, bao gồm đồng Euro (EUR), bảng Anh (GPB), yên Nhật (JPY) và đồng franc Thụy Sĩ, nên nó cũng có tác động đến thị trường ngoại tệ,… Tuy nhiên, nó có rất ít ảnh hưởng hàng ngày đến giá trị của đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, do đồng Euro chiếm khoảng 20% tổng dự trữ đô la nên lãi suất Libor có mối tương quan chặt chẽ với tỷ giá hối đoái của đồng Euro hoặc đô la Mỹ do người nước ngoài sở hữu.
Tuy nhiên, Libor rất nhạy bén với mọi thay đổi của FED (Cục dự trữ liên bang Mỹ); nếu Fed hạ lãi suất, Libor sẽ mất đi một số ảnh hưởng.
VỤ BÊ BỐI LÃI SUẤT LIBOR 2008 NHƯ THẾ NÀO?
Năm 2008, một vụ bê bối liên quan đến việc gian lận lãi suất Libor đã được phát hiện. Các ngân hàng đã được cho là đã thỏa thuận giữa nhau để tăng giảm lãi suất Libor, từ đó ảnh hưởng đến giá các sản phẩm tài chính liên quan. Vụ bê bối này đã gây ra sự căng thẳng và không tin tưởng đối với thị trường tài chính toàn cầu.
LIỆU LÃI SUẤT LIBOR SẮP BỊ KHAI TỬ?
Hiện nay, có kế hoạch để thay thế lãi suất Libor bằng một chỉ số mới, được gọi là SONIA (Sterling Overnight Index Average). Tuy nhiên, việc thực hiện sẽ không dễ dàng, bởi vì SONIA không phải là một chỉ số tương đương hoàn toàn với Libor, và việc chuyển đổi có thể gây ra nhiều rủi ro và ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu.
KẾT LUẬN
Tóm lại, lãi suất Libor là một chỉ số quan trọng và có tầm quan trọng đối với thị trường tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, sau vụ bê bối liên quan đến việc gian lận lãi suất Libor vào năm 2008, có kế hoạch để thay thế nó bằng một chỉ số mới. Việc chuyển đổi này có thể gây ra nhiều rủi ro và ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu.
Nhận xét
Đăng nhận xét